Assurance-vie luxembourgeoise : une épargne mieux protégée ?
La même fiscalité qu’un contrat français, avec une protection en plus : vos avoirs sont séparés de l’assureur.
Contrat français
70 000 €garantis au plus si l’assureur fait défaut
6 moisde gel possible des rachats (Sapin 2)
vs
Contrat luxembourgeois
Hors bilanvos actifs, déposés à part chez une banque dépositaire
Hors champdu gel Sapin 2, en l’état des textes
Testez · 4 situations
Que devient votre épargne si… ?
Cliquez sur une situation : défaut de l’assureur, gel des contrats, chute de l’euro, départ à l’étranger. Comparez ce qui se passe avec un contrat français et avec un contrat luxembourgeois.
Contrat français!
Le Fonds de garantie couvre 70 000 €. Au-delà, vous partagez l’actif de la compagnie avec ses autres assurés.
Contrat luxembourgeois✓
Vos actifs sont isolés chez une banque dépositaire, hors du bilan de l’assureur. Vous êtes créancier de premier rang sur ces actifs.
Contrat français!
Loi Sapin 2 : retraits, arbitrages et avances peuvent être bloqués 3 mois, renouvelables une fois.
Contrat luxembourgeois✓
Hors du champ de la loi Sapin 2, en l’état des textes : vous gardez l’accès à votre épargne.
Contrat français!
Votre épargne reste en euros, sur la liste de supports retenue par l’assureur.
Contrat luxembourgeois✓
Dollar, franc suisse, livre… dans le même contrat, et une architecture ouverte : fonds, titres en direct, gestion dédiée.
Contrat français!
Selon l’assureur, les versements et certaines opérations peuvent être limités pour un non-résident.
Contrat luxembourgeois✓
Le contrat vous suit à l’étranger, dans l’Union européenne comme dans de nombreux autres pays, avec la fiscalité de votre nouveau pays de résidence. Les pays acceptés varient selon l’assureur.
Comparaison générale, en l’état des textes ; chaque contrat s’étudie au cas par cas.
Comment fonctionne un contrat luxembourgeois ?
Vous souscrivez un contrat d’assurance-vie auprès d’une compagnie établie au Luxembourg. Résident fiscal français, vous restez soumis au droit et à la fiscalité français : rachats, abattements, transmission, tout fonctionne comme sur un contrat français.
Contrat français
✕Si l’assureur fait faillite, au-delà de 70 000 €, vous attendez la fin de sa liquidation, aux côtés de tous ses autres créanciers, sans savoir ce que vous récupérerez ni quand.
Contrat luxembourgeois
✓Si l’assureur fait faillite, vos actifs n’ont jamais été mêlés aux siens : ils restent à part, et vous êtes payé en priorité sur eux, pour leur valeur du moment.
Pourquoi c’est un vrai argument en 2027 ?
Votre assureur et l’État sont liés. Un assureur français place une large part de votre épargne en obligations d’État françaises. Une crise de la dette toucherait d’abord son bilan.
Dans un contrat français, votre épargne est dans ce bilan. Si l’assureur flanche, seuls 70 000 € sont garantis ; le reste dépend de ce que la liquidation rendra.
Dans un contrat luxembourgeois, elle n’y est pas. Vos actifs sont déposés à part, chez une banque dépositaire, sous contrôle. La santé de l’assureur ne décide plus du sort de votre épargne.
Le risque de faillite d’un assureur reste faible. C’est une précaution, qui se prend avant une crise, pas pendant.
Le Luxembourg a aussi ses règles de crise. Ce qui est hors champ, c’est le gel général décidé en France. Si un assureur luxembourgeois était lui-même en difficulté, le régime luxembourgeois du sursis de paiement ou une liquidation pourraient suspendre ses paiements, le temps de la procédure. Le super-privilège joue alors : vous êtes payé en priorité sur les actifs déposés.
1L’assureur luxembourgeoisGère votre contrat et vos placements.
2La banque dépositaireGarde vos actifs sur des comptes séparés, hors du bilan de l’assureur.
3Le Commissariat aux assurancesContrôle chaque trimestre que vos actifs sont bien là.
✓Et vous ? Si l’assureur faisait défaut, vous seriez créancier de premier rang sur ces actifs, avant l’État, la Sécurité sociale et les salariés de l’assureur.
Combien, pour combien de temps, quels risques ?
Horizon conseillé
8 ans et plus
Ticket d’entrée
À partir de 125 000 €
Gel des rachats (Sapin 2)
Hors champ, en l’état des textes
Fiscalité
Identique à la France
Devises
Multidevise
Que pouvez-vous y loger ?
Dans un contrat français, vous choisissez parmi la liste de supports retenue par l’assureur. Le contrat luxembourgeois fonctionne en architecture ouverte : il accueille presque tout ce que vous détiendriez sur un compte-titres, avec la fiscalité et la transmission de l’assurance-vie.
Contrat françaisContrat luxembourgeois
Tous les fonds du marchéFonds et ETF de toutes les sociétés de gestion.
◐Contrat français : Liste de l’assureur
✓Contrat luxembourgeois : Oui
Actions et obligations en directDes titres détenus en direct, sans frais de fonds.
✕Contrat français : Rarement
✓Contrat luxembourgeois : Oui
Produits structurés sur mesureUn produit construit pour vous : sous-jacent, échéance, protection.
◐Contrat français : Oui, avec une taille d’émission minimale
✓Contrat luxembourgeois : Oui, quel que soit le montant
Fonds interne dédié (FID)Une gestion confiée au gérant de votre choix, pour vous seul.
✕Contrat français : Rarement
✓Contrat luxembourgeois : Oui
Fonds d’assurance spécialisé (FAS)Vous choisissez vous-même vos titres, dans le contrat.
✕Contrat français : Non
✓Contrat luxembourgeois : Oui
Non cotéCapital-investissement, dette privée, selon votre profil.
◐Contrat français : Quelques fonds
✓Contrat luxembourgeois : Plus large
Plusieurs devisesEuro, dollar, franc suisse… dans un seul contrat.
✕Contrat français : Euro
✓Contrat luxembourgeois : Multidevise
Tendances générales : l’offre varie d’un contrat à l’autre. L’accès à certains supports (titres en direct, non coté, fonds dédié) dépend du montant investi et de votre patrimoine financier. Nous vérifions avec vous ce qui vous est ouvert.
Est-ce pour moi ?
À privilégier quand…
Une part importante de votre épargne est chez un seul assureur français, bien au-delà de 70 000 €.
Vous voulez garder l’accès à votre épargne même en cas de crise financière.
Votre patrimoine financier justifie un ticket de 125 000 € ou plus.
Vous envisagez une expatriation : le contrat peut vous suivre à l’étranger, dans l’Union européenne et au-delà, selon les pays acceptés par l’assureur.
Points d’attention
Quitter un contrat français suppose un rachat : imposition des gains et perte de l’antériorité fiscale. Avant toute sortie, une étude s’impose.
Le contrat ne protège pas d’une réforme fiscale votée en France.
Supports en unités de compte : risque de perte en capital.
Frais indicatifs1,10 % à 1,20 % par anpour le contrat et la banque dépositaire, hors frais des supports et frais d’entrée, sur des supports comparables à ceux d’un contrat français. Solutions sur mesure (fonds dédié, titres en direct) : frais à l’étude, au cas par cas.
Assurance-vie luxembourgeoise
Cette solution vous intéresse ?
Posez-nous vos questions : ce que vous pourriez y loger, à partir de quel montant, et comment l’articuler avec vos contrats actuels.
Document à caractère publicitaire et non contractuel. Il ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une offre de souscription, et ne prend aucune position sur les candidats ou les programmes. Les informations réglementaires et fiscales sont données en l’état du droit au 9 novembre 2026 et peuvent évoluer. Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital : l’assureur s’engage sur le nombre d’unités de compte, non sur leur valeur. Le super-privilège porte sur les actifs représentatifs déposés auprès de la banque dépositaire. Toute décision doit faire l’objet d’une étude personnalisée préalable. AD MAIORA, SARL au capital de 79 000 €, immatriculée au RCS de Grenoble sous le n° 915 349 518, siège social : 7 rue Lesdiguières 38000 Grenoble. Conseiller en investissement financier, adhérent de la Chambre nationale des conseils en gestion de patrimoine, association agréée par l’AMF ; courtier d’assurance ; courtier en opérations de banque et en services de paiement ; enregistré au Registre unique des intermédiaires en assurance, banque et finance sous le n° 22004293 (www.orias.fr). Carte professionnelle transaction sur immeubles et fonds de commerce n° CPI 3801 2023 000 000 002 délivrée par la CCI de Grenoble, sans maniement ni détention de fonds. Garantie financière de la compagnie MMA IARD Assurances Mutuelles, 160 rue Henri Champion, 72030 Le Mans Cedex 9.
